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dc.contributor.advisorAlzate Arias, Hernanspa
dc.contributor.authorStozitzky Otálora, Santiagospa
dc.coverage.spatialColombiaspa
dc.date.accessioned2016-03-25T00:30:28Z
dc.date.accessioned2017-02-10T17:58:49Z
dc.date.accessioned2017-08-12T16:55:47Z
dc.date.available2016-03-25T00:30:28Z
dc.date.available2017-02-10T17:58:49Z
dc.date.available2017-08-12T16:55:47Z
dc.date.created2012
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10726/907
dc.description.abstractLa teoría de valoración de empresas tuvo un punto de quiebre con la publicación del trabajo que realizaron Modigliani y Miller, en donde se planteó el concepto que dos empresas con el mismo nivel de riesgo pueden llegar a tener ingresos diferentes, que no son generados por la operación propia de la compañía sino por la diferencia en el grado de apalancamiento que puede tener una respecto a la otra (Modigliani & Miller, 1963). Lo anterior es importante por lo siguiente: una empresa con un mayor grado de apalancamiento podrá utilizar en mayor medida el ahorro fiscal, gracias al pago de intereses, sin embargo, esto no significa que la empresa deba buscar siempre llevar al máximo el apalancamiento; hacerlo puede conllevar problemas adicionales, como el incremento en el costo de financiamiento que el banco pueda considerar conveniente, o simplemente la imposición de alguna otra restricción que el acreedor disponga con el fin de proteger su inversión. Modigliani y Miller no hacen explícito lo anterior en el marco teórico que construyeron pero si son conscientes de su existencia al mencionarlo como una conclusión.spa
dc.description.tableofcontentsEfecto de la Volatilidad del Flujo de Caja Asociado a la Atención de la Deuda de la Compañía. Método Numérico para Hallar la Solución de la Ecuación Diferencial Parcial. Resultados. Valor de la Deuda. Simulación de Sendas del Cupón a Utilizar en la E.D.P. Efecto de la Incertidumbre en el Valor de la Deuda. Modelo de Optimización para el Portafolio de Deuda. Diseño del Modelo de Optimización. Fundamentación Teórica del Modelo de Optimización. Método de Solución del Modelo de Optimización. Resultados del Modelo de Optimización. Información Inicial del Modelo de Optimización (Portafolio Actual y Condiciones de Mercado Swap Vigentes). Calibración Modelos de Simulación Utilizados en el Modelo de Optimización del Portafolio de Deuda. Resultados. Modelo Financiero de Valoración. Modelo de Valoración. Resultados Modelo de Valoración.spa
dc.format.extent70 páginasspa
dc.format.mimetypeapplication/pdfeng
dc.language.isospa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.subject.ddc658.1526 Administración de créditosspa
dc.titleEl portafolio de deuda como herramienta para la generación de valor: una aproximación a la optimización estocástica de Portafolios aplicada a Emgesa S.Aspa
dc.rights.accessRightsinfo:eu-repo/semantics/restrictedAccess
dc.subject.lembAdministración financieraspa
dc.subject.lembCompañías - Finanzasspa
dc.subject.lembCompañías - Valoraciónspa
dc.subject.lembCrédito - Administraciónspa
dc.subject.lembDeuda corporativaspa
dc.subject.lembAlivio de la deudaspa
dc.subject.lembAdministración del portafoliospa
dc.subject.lembAnálisis de costosspa
dc.subject.lembInstituciones financierasspa
dc.subject.lembBancosspa
dc.subject.lembServicios financierosspa
dc.identifier.localMFC00229 / S893p 2012
dc.rights.localAcceso restringidospa
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.description.degreenameMagister en Finanzas Corporativasspa
dc.identifier.instnameinstname:Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESAspa
dc.identifier.reponamereponame:Biblioteca Digital - CESAspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.cesa.edu.co/
dc.rights.creativecommonsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International*
dc.description.degreelevelMagisterspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Corporativasspa
dc.publisher.grantorColegio de Estudios Superiores de Administración - CESAspa
dc.type.localTesis / Trabajo de grado - Caso de estudio - Maestríaspa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/TM
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa


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