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dc.contributor.advisorSarmiento Sabogal, Julio Alejandospa
dc.contributor.authorBonilla Betancourt, Brayan Andrésspa
dc.coverage.spatialBogotá, D.C. - Colombiaspa
dc.coverage.temporal2020spa
dc.date.accessioned2021-07-28T22:33:00Z
dc.date.available2021-07-28T22:33:00Z
dc.date.created2021-07-16
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10726/4188
dc.description.abstractEl presente trabajo de grado presenta un modelo analítico con dos componentes predichos teóricamente. El primer componente fue la beta con apalancamiento (BLP). Este valor se basó en un proceso de cuatro pasos enunciados a continuación: (i) betas apalancadas basados en el mercado (Beta CAPM), (ii) las betas no apalancadas basados en el mercado (Beta desapalancada), (iii) cálculo de la media anual de cada sector de la industria, y (iv) Se calculó el BLP apalancando la beta del sector industrial sin apalancamiento utilizando la información financiera individual de cada empresa. El segundo componente fue la beta con apalantamiento (BLP) sin tener en cuenta el efecto de los impuestos. Para el desarrollo de la investigación se usó como referencia el Índice COLCAP, la información publicada por EMIS y los estados financieros de las empresas que reportan trimestralmente a la Superintendencia Financiera y que conforman la canasta del Índice Colcap. A través del modelo propuesto, se demostró la posibilidad de utilizar betas de la industria para que sean reapalancados por empresas no listadas en la bolsa de valores y se logró estimar el costo de capital (ke). Por otra parte, se encontró al comparar el desempeño estadístico entre los modelos usados para el cálculo del reapalancaminento (con impuesto y sin impuestos), que la estimación incluyendo los impuestos tuvo mejores resultados.spa
dc.description.tableofcontentsResumen ; 1. Introducción ; 2. Estado del arte ; 3. Marco teórico ; 4. Datos y metodología ; 5. Resultados ; 6. Conclusiones.spa
dc.format.extent45 páginasspa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.language.isospa
dc.subjectRiesgospa
dc.subjectBeta Desapalancadospa
dc.subjectBeta apalancadospa
dc.subjectCosto de capitalspa
dc.subjectReapalancamiento de Betasspa
dc.subjectbetas de mercadospa
dc.subject.ddc658.15 Gestión financieraspa
dc.titleBetas desapalancados y el costo de capital: una validación del modelo de estimación para empresas que no tranzan en la bolsa de valores Colombia.spa
dc.rights.accessRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subject.lembCompañías - Finanzas - Investigacionesspa
dc.subject.lembBolsa de valores - Colombiaspa
dc.subject.lembCapital de riesgo - Finanzasspa
dc.subject.lembMercado de valores - Finanzasspa
dc.subject.lembAnálisis de costos - Empresasspa
dc.identifier.localMFC / B715b 2021
dc.rights.localAbierto (Texto Completo)spa
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.description.degreenameMagíster en Finanzas Corporativasspa
dc.identifier.instnameinstname:Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESAspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Colegio de Estudio Superiores de Administración (CESA)spa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.cesa.edu.co/
dc.publisher.grantorColegio de Estudios Superiores de Administración - CESAspa
dc.type.localTesis/Trabajo de grado - Caso de estudio - Maestríaspa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa


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