Eficiencia en el comportamiento del mercado de criptomonedas estables a través de pruebas de caminata aleatoria

Abstract

El objetivo de este trabajo de investigación es probar el primer teorema de la hipótesis en los mercados eficientes en el sentido débil, que asume que los mercados financieros se comportan de manera eficiente, no existirían activos subvalorados o sobrevalorados, no habría oportunidades de arbitraje ya que sería eficiente para todos los inversionistas. Es por ello que se decidió estudiar e identificar el comportamiento en las criptomonedas estables por medio de pruebas de manera convencional y se propuso identificar caminata aleatoria por medio del cálculo del coeficiente de Hurst en las criptomonedas estables seleccionadas de la siguiente manera: 3 vinculadas al dólar (Tether, USD Coin, True USD), una a la moneda euro (Euro Stasis) y dos al commoditie oro (Digix Gold y Pax Gold). Se concluyen a través de los resultados obtenidos por medio de las pruebas de Ljung & Box (1978) , Cowles y Jones (1937) y Mood (1949), que las seis criptomonedas estables no siguen un comportamiento de caminata aleatoria y por medio de la prueba de Lo y Mackinlay (1988) la criptomoneda anclada al Euro, a partir del rezago 8 su varianza permanece constante presentando caminata aleatoria.